İktisatbank'tan Günlük Piyasa Analizi - 7 Aralık 2018
Son günlerde KKTC’yi vuran aşırı sağanak ve sel felaketinin yarattığı can ve mal kayıplarının yaraları sarılmaya çalışılırken, günlük bültenimizi buruk bir şekilde kaleme alıyoruz. Yitirilen gencecik dört kardeşimizin üzüntüsü paylaşıyor, ailelerine sabır diliyoruz. Başımız sağ olsun!
*Türk mali piyasaları dünkü günün büyük bölümünü tedirgin bir seyir izleyerek geçirdi. Küresel piyasalarda etkili olan sert satışlar (Avrupa endeksleri %3.5 civarında düştü) kaçınılmaz olarak içerde Borsa İstanbul’u da etkiledi. BİST100 ana endeksi %1.2 gerilerken, tahvil faizleri bir önceki günü nazaran yükseliş kaydetti.
*Hisse senetlerinde tabiri caizse değer erimesi yaşandı. Arka planda ise son günlerde öne çıkan iki ana başlık etkili oluyor: a. ABD tahvil faizlerinde kısa vadede yaşanan yükseliş ve uzun vadede yaşanan düşüş ardından (verim eğrisinin terse dönmesi), ABD ekonomisine yönelik resesyon kaygılarını derinleştirirken, b. Pazar payı anlamında Samsung ardından dünyada ikinci sırada yer alan Huawei’nin iki üst düzey yöneticisinin gözaltına alınması da ticaret savaşı endişelerini başka bir boyuta taşıyarak piyasaları derinden etkiledi.
*Elbette G20 zirvesi ardından dünün en önemli gelişmesi Viyana’da düzenlenen OPEC zirvesi ve dolayısı ile petrol fiyatlarında idi. OPEC kararı üretim kısılması yönünde olsa da, rakam telaffuz edilmemesi, Brent cinsi ham petrolün varil fiyatının yaklaşık %5 düşmesine neden oldu. Suudi cephesinin beklenenden daha az üretim kesintisi talebi bu eğilimde belirleyici oldu.
*Döviz piyasasında ise düşük işlem hacmi ile göreceli olarak yatak seyir günün büyük bölümünde hissedildi. USD/TRY kuru gün içinde 5.40 seviyesine doğru satışlar, 5.34 seviyesine yaklaşınca alımlara sahne olsa da, gelişmelerin Türk mali piyasalarına yansıması göreceli olarak daha sınırlı oldu (petrol fiyatlarının gevşemesini de göz ardı etmemek gerekiyor). USD/TRY kuru günü 5.33’lü seviyelerde tamamladı. Hatırlanacağı üzere, hafta içinde teknik manada, 5.30-5.31 aralığının geçilmesi ile 5.46 seviyesine saatler içinde tırmanan kur cephesinde, aşağı yönlü bir bakış açısı ile 5.30-5.31 bölgesi “Araf” olarak takip edilebilir. Geçilmesi durumunda kuvvetle muhtemel yeniden 5.22 seviyeleri radar menziline girecektir. Madalyonun diğer tarafında ise, herhangi bir nedenle 5.46 seviyesinin geçilmesi, daha da yukarıda, 5.88 seviyesini radar menziline alacaktır.
*Yurtdışı piyasalarda en çok konuşulan konu, ABD tahvil piyasasında verim eğrisinin terse dönmesi ile ABD ekonomisinin resesyona girmesi olsa da, ABD ekonomisinden kuvvetli veriler gelmeye devam ediyor. Bugün bu bağlamda, her ayın ilk cuması olduğu üzere, KKTC saati ile 15.30’da açıklanacak ABD kasım ayı resmi istihdam raporunun yön konusunda belirleyici olacağını düşünüyoruz (manşet istihdam artışı beklentisi 200 bin kişi; işsizlik oranı %3.7; enflasyon göstergesi olan yıllık ortalama kazançların ise %3.1 artması bekleniyor).
*19 Aralık 2018 tarihinde sonuçlanacak olağan FED FOMC toplantısından beklenen 25 baz puan faiz artışı ardından, Wall Street Journal haberine göre, FED’in 2019 için beklemeye geçeceğine yer verilmiş (!) (daha 1 ay öncesinde kadar FED’den 2019’da 3-4 faiz artırımı bekleniyordu). Bu haber ile havanın bugün ABD istihdam verisine kadar sakin kalacağını, akabinde verinin işaret ettiği yöne doğru bir piyasa yansıması göreceğimizi düşünüyoruz.
*Son günlerde TL faizlerde görülen gevşeme, TCMB’den düşen enflasyona paralel konuşulan olası bir faiz indirimi ve seçim öncesinde gelir kalemlerinde beklenen düşüş (vergi indirimleri) ve harcama kalemlerinde artış (bütçede bozulma beklentisi) ile satışlara sahne olan Türk mali piyasaları, FED’in frene basacağı haberleri ile soluklanabileceğini düşünüyoruz.
USD/TRY
Hatırlanacağı üzere, hafta içinde teknik manada, 5.30-5.31 aralığının geçilmesi ile süratli bir şekilde 5.46 seviyesine tırmanan USD/TRY kuru, yeniden gözlerin döviz piyasasına dönmesine neden oldu. Kısa vadeli bir bakış açısı ile, 5.30-5.31 bölgesi “Araf” olarak takip edilebilir. Geçilmesi durumunda kuvvetle muhtemel yeniden 5.22 seviyeleri radar menziline girecektir. Madalyonun diğer tarafında ise, herhangi bir nedenle 5.46-5.47 seviyesinin geçilmesi, daha da yukarda, 5.88 seviyesini radar menziline alacaktır.
OPEC toplantısı ardından petrol fiyatları sert düştü.
OPEC’in 4.5 saat süren toplantısından beklenildiği üzere üretim kesintisi kararı çıkmakla birlikte rakam telaffuz edilmedi. Yapılan açıklamada Rusya’nın da görüşü alındıktan sonra tam rakamın açıklanacağı ifade edildi. Bu arada ABD’den özellikle Suudi Arabistan üzerindeki baskı da artmaya başladı. ABD Başkanı Trump, petrol fiyatlarının düşük seviyede kalması gerektiği yönündeki görüşünü yinelemeye devam etti. Piyasalar OPEC’ten net bir karar duyamayınca petrol fiyatları %5’e yakın düştü.
Kaynak: Reuters
TCMB Haftalık Para ve banka İstatistikleri
Her hafta perşembe günü TCMB’nin açıkladığı haftalık para ve banka istatistikleri yurtiçi yerleşiklerim döviz tevdiat hesapları ve beraberinde TCMB rezervleri hakkında önemli ipuçları sunuyor. Bu bağlamda 30 Kasım ile biten haftada:
*Yurtiçi gerçek kişilerin döviz tevdiat hesapları 0.08 milyar dolar artış gösterdi.
*Yurtiçi tüzel kişileri döviz tevdiat hesapları 1.9 milyar dolar azalış gösterdi.
*Bununla nette, yurtiçi yerleşiklerin döviz tevdiat hesapları 1.8 milyar dolar azalarak 157.9 milyara dolara geriledi.
*TCMB rezervleri: Brüt Döviz Rezervleri 0.5 milyar dolar; altın rezervleri ise 0.3 milyar dolar artış gösterirken, TCMB toplam rezervleri 0.8 miyar dolar artarak 91 milyar dolara yükseldi.
Kaynak: TCMB
KKTC DPÖ Enflasyon Verileri
KKTC Devlet Planlama Örgütü (DPÖ) kasım ayı enflasyon verilerini açıkladı. Buna göre, enflasyon döviz kurundaki geri çekilmeye paralel Kasım ayında %1.44 gerilerken, bir önceki yılın kasım ayında göre %34.16 artış gösterdi (Ekim 2018 %38,.3). 11 aylık birikimli enflasyon ise %31.93 oldu.
12 ana harcama grubunun 9 tanesinde kasım ayında düşüş görüldü. Bir önceki aya göre en yüksek artış %7.9 ile Giyim ve Ayakkabı ana grubunda; %3.99 ile Gıda ve Alkolsüz İçecekler ana grubunda yaşanırken, en büyük düşüş ise Eğlence ve Kültür ana grubunda %7.73, Ulaştırma ana grubunda %6.32 olarak gerçekleşti.
Bir önceki aya göre, endekste kapsanan 310 maddenin ortalama fiyatlarında artış, 190 maddenin ortalama fiyatlarında ise düşüş gerçekleşti.
Kaynak: DPÖ