Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri

Bugün önemli bir gün. TÜİK TSİ10:00'da (KKTC 09:00) Kasım ayı enflasyon rakamlarını açıklayacak. Piyasa tahminleri TÜFE'nin aylık %2 civarında artacağı yönünde. TCMB'nin son dönemlerde yaptığı iletişimde, kendi uhdesinde (kontrolünde) olan alanlarda enflasyonla mücadelede başarı sağladığının söyledi. Hâl böyle olunca, bugün gözler manşet veri kadar gıda dışında kalan enflasyon rakamlarına da çevrilecektir. Enflasyonun makûl düzeyde artması, 26 Aralık tarihinde sonuçlanacak olağan PPK toplantısında faiz indiriminin kapısını açacağını düşünüyoruz.
Faiz indirim beklentisinin güç kazanması durumuda, hisse senetlerinin de talep görmeye başlayacağını zaten uzun bir süredir dile getiriyoruz. Özellikle, bir bankacı olarak, faiz indiriminin bankacılık sektörüne 'yarayacağını' çok açık bir şekilde itiraf etmek isterim. Teknik mânâda da, 14,100 seviyesinin üzerinde bankacılık hisselerinin ralli yapma ihtimalini yüksek görüyoruz. Öte yandan, ana endekste de, benzer bir şekilde olası yukarı yönlü harekette kara pazartesi günü yaşanan sert satışların açtığı ve teknik analizde sıklıkla dile getirilen 10,400 seviyesindeki kapı aralığının dolmasını bekliyoruz.
Yabancı indinden Türkiye'nin 5 yıl vadede risklerini gösteren CDS risk prim 253 baz puan seviyesinde yatay bir seyir izlerken, USDTRY kuru bebek adımları ile 34,75 seviyesine kadar hafifçe yükseldi. Tahvil cephesinde ise dün enteresan bir günü geride bıraktık. İki yıl vadeli gösterge tahvilin bileşik faiz neredeyse yarım puandan fazla yükselerek %41,5 seviyesine kadar yükseldi. Bunun sebebinin ne olduğunu tam olarak anlayamadık!
Küresel mali piyasalar ise yılın son ayının ilk iş gününü temkinli bir seyirle tamamladı. Trump'ın BRICS ülkelerine %100 tarife tehdidi ile doları korumaya çalışması, Suriye'de yeniden alevlenen iç savaş, İsrail-Lübnan arasında ateşkese uyulmadığı yönünde haberler ve elbette Fransa'da da baş gösteren siyasi belirsizlik piyasaların satır başlarını teşkil etti. Trump'ın tam saha pres uygulayarak rakiplerini bunaltan taktiklerini 1.0 döneminden de pekâlâ biliyoruz. 2.0 döneminin de bu bağlamda yüksek volatiliteye neden olacağını peşinen not etmiştik. ABD cephesinde ise işler genel hatları ile yolunda gidiyor. Mesela en geniş tanımlı borsa endeksi S&P500 6bin endeks seviyesinin üzerinde kapanış elde ederken, bu yılki zirve kapanışını 54. kez yeni bir rekora taşırken, Apple tüm zamanların en yüksek seviyesine geldi!
ABD cephesi, çok açık bir şekilde Atlantik'in diğer kıyısındaki gelişmeleri görmezden gelerek yoluna devam ederken, ABD Doları da bu bağlamda değerlenmeye devam ediyor. Uzun bir süredir sorunlu bir patikada ilerleyen Kıta Avrupasında devasa şirketlerden gelen fabrika kapatma ve işçi çıkarma yönünde sinyallerin ötesinde, Avrupa'nın en büyük iki ekonomisinde ise büyük bir siyasi krizi yaşanıyor. Zamanında birliği terk eden İngiltere için şu yorumu yaptığımı çok iyi hatırlıyorum: dünyayı bir zamanlar yöneten ve üzerinde güneş batmayan imparatorluğun dış siyasetinde hata olmaz! Almanya ardından dün de denkleme Fransa riskinin eklenmesi, EUR üzerinde ilave baskı kurmaya başladı.
Bu sabah Reuters haberlerinde, Fransa'da Başbakan Barnier hükûmetinin çöküşünün neredeyse kesinleştiğini okuyoruz. Sağ popülist Ulusal Birlik (RN) ve sol muhalefet partileri, Barnier'e karşı güvensizlik önergesi sundu ve yarın yapılacak oylamada hükûmeti düşürecek yeterli oya sahip olduklarını açıkladılar. Bu gelişmeler, Avrupa'nın ikinci büyük ekonomisini derin bir belirsizliğe sürüklerken, yatırımcılar Fransız varlıklarını cezalandırırken, ülkenin yıllık bütçesinin onaylanıp onaylanamayacağına dair ciddi şüpheler doğurdu. Barnier’in azınlık hükümeti, RN’nin desteğine bağımlı bir şekilde ayakta kalmaya çalışırken, sosyal güvenlik yasasını meclis oylamasından kaçırma çabası muhalefetin tepkisini çekti. Eğer güvensizlik oylaması geçerse, hükümet istifa edecek, ancak Macron’un geçici bir hükümet atayarak siyasi krizi çözmesi gerekecek. Bu belirsizlik, Avrupa genelinde ekonomik ve siyasi etkiler yaratırken, Fransa'nın kamu maliyesini düzene koyma çabalarını da tehlikeye sokuyor. Dün açıklanan imalat sanayi PMI verilerinin de Avrupa'da zayıf, ABD'de ise kuvvetli gelmesi EURUSD paritesi üzerinde ilave baskı kurdu.
Uzun bir süredir bültenlerimizde EUR'dan uzuk durulması yönünde net sinyaller veriyoruz. Yaşanan gelişmelere paralel, EURUSD paritesinde parite seviyesi olan 1'in de altına daha süratli bir şekilde ilerleyeceğini düşünmeye başladık. Trump'ın koltuğa oturacağı 20 Ocak tarihine kadar geçen sürede doların güçlü seyrini devam ettirmesi, akabinde ise, özellikle gümrük tarifeleri ile söylediklerini yapmaya kalktığı durumlarda ise, doların eninde sonunda değer kaybedeceğini, bu sürede ise, kraliyet aslanı Sterlin'in, EUR'ya göre daha dirençli bir seyir izleyeceğini, eninde sonunda belirecek dolar zayıflığının ise altına yarayacağını yönünde düşüncemizi bir kez daha dile getirmek isteriz.
FED Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller, enflasyonun %2 hedefine düşeceği beklentisinin devam ettiğini belirterek, Aralık ayında faiz indirimini destekleyebileceğini açıkladı. Waller ardından FED 18 Aralık toplantısına yönelik 25 baz puan faiz indirim beklentisi bu sabah %75 seviyesine yükselirken, on yıllık tahvil getirisi de geçen haftalarda test ettiği %4,50 seviyesinden %4,19 seviyesine kadar geri çekildi. Waller, mevcut para politikasının hâlâ yeterince sıkı olduğunu ve bir indirimle genel duruşun dramatik şekilde değişmeyeceğini vurguladı. Ancak, toplantıya kadar gelecek enflasyon, istihdam ve harcama verilerinin karar üzerinde etkili olacağını belirtti. Waller, FED'in enflasyonla mücadelesini “zorlu ama kontrol altında bir dövüş” olarak niteleyerek, enflasyonun hedefe ulaşılacağını ifade etti.
ABD teknoloji hisselerinin yükselişi, özellikle Apple, Meta ve Tesla'nın güçlü performansları küresel piyasalara iyimserlik yarattı. Yeni gün başlangıcında, pasifiğin diğer ucunda Asya borsalarının, teknoloji sektörünün öncülüğünde yükselerek Wall Street'teki rekor seviyeleri takip ettiğini görüyoruz. Piyasaların gösterge endeksi Japonya borsası Nikkei %2,3 yükseliş kaydederken, Kore borsası Kospi de %1,7 yukarıda işlem görüyor. Bu olumlu tabloya eşlik edemeyen Şangay borsası ise önemli bir değişim göstermeden yatay bir seyir izlediğini görüyoruz. Para birimleri cephesinde, Çin Yuanı aynı zamanda ABD'nin Çin'e daha fazla gümrük vergisi uygulayacağı tehdidi nedeniyle kendi zorluklarıyla da karşı karşıya kalarak 13 ayın en düşük seviyesine gerilediğini not edelim. Japon Yen'i ise, ABD'de faiz indirimi, Japonya'da ise artırım beklentileri ile dolar başında 150 seviyesinde bir sonraki hamle için (140?) hazır kıta beklediğini görüyoruz.
Mali piyasaların gündeminde bugün ABD'de açıklanacak JOLTS iş açılışları (FED'in önemle takip ettiği bir gösterge) önemle takip edilecektir. Her ayın ilk cuması olduğu üzere, gözler tarım dışı istihdam raporunu da büyük bir dikkatle takip edecektir. Hazır verilerden söz etmişken, unutmadan, dün Türkiye'de açıklanan imalat sanayi PMI verisi Kasım ayında eşik değer olan 50'nin altında kaldı. Neredeyse son 1,5 yıldır daralma bölgesinde olsa da, dün açıklanan ve 48,3 değerini alan PMI verisi, önceki aylara oranla daralma miktarının bir miktar da olsa törpülendiğine işaret etti. Türkiye'nin ana ihracat pazarı Avrupa olurken, gelinen noktada Euro Bölgesi'nin geleceği açısından ciddi sorunların da tırmanışa geçtiği ve EUR'nun sert değer kaybetme ihtimali belirdiği bir dönemde, çok kolay olmasa da, Türk ihracatçısının yaşanan gelişmelerin dikkatle izlemesi ve yeni pazarlar bulması gerektiğini düşünüyoruz.

Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri

03 Aralık 2024 Salı İktisat Bank Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri : Enflasyon 10:00 açıklanıyor: Makûl bir veri, 26 Aralık'ta faiz indirimi getirir!..