- Haftanın ilk iş gününü Türk mali piyasaları sakin bir seyirle tamamladı. İngiltere ve ABD piyasalarının kapalı konumda olması da bu eğilimi destekledi. BİST100 ana endeksi günü önemli bir değişim kaydetmeden tamamlarken, son dönemlerde halka arz olan hisselerde sert satışlar dikkatimizden kaçmadı. Benzer bir şekilde, satın alma haberleri ile sert yükselen sonra doğrulanmayan haberlerle sert gerileyen Yapı Kredi hissesinde kâr realizasyonu dördüncü günde de devam etse de, yabancı ilgisinin yoğunlaştığı bankacılık sektörü (BIST Banka endeksi) günü %0,7 oranında yükselişle tamamladı. Not etmek gerekiyor ki, bankacılık sektörü endeksi sürüklerken, sınai, teknoloji gibi endekslerde ise 'tatsız' hava korunmaya devam ediyor.
- TCMB'nin net yabancı para pozisyonu 24 Mayıs tarihine yönelik analitik bilançoya göre 2 milyar dolar daha iyileşerek manşet rakamı (swap ve kamu dövizleri hâriç net rezervleri) eksi 12,4 milyar dolar düzeyine iyileştirdi. TCMB'nin yerel seçimler ardından geçen 35 iş gününde biriktirdiği 61,7 milyar dolar rezerv ile artık günler içerisinde eksi rezerv argümanını da terk etmiş olacağız. Türk Lirasına yönelik ilginin devam etmesi ile USDTRY kuru 32,20'li seviyelerden hafif de olsa gevşeyerek 32,15'li seviyelere geriledi. Fiziki döviz piyasasında da (Kapalıçarşı) kotasyonların 32 seviyesinin altına gerilediğini görüyoruz ki bu da döviz satış eğiliminin ivme kazanarak tabana yaygın müşteriye de ulaştığını gösteriyor.
- Türkiye'nin yabancı indinde risklerini gösteren 5 yıl vadeli CDS risk primi ise 265 baz puanda ve 4 yılın dibinde işlem görmeye devam ederken, tahvil faizlerinde ise bebek adımlarla da olsa gerileme devam ediyor. TCMB'nin olağan PPK toplantısı ardından beklentimize paralel açıkladığı önlemler sonrasında Türk Lirası Referans faiz oranı yeniden faiz koridorunun tepesi olan %53 seviyesine yaklaştı (dün %52,96). TCMB'nin TL likiditesinin artması ve piyasa faizlerinin gerilemesinden rahatsızlık duyduğunu ve önlem alacağını paylaşmıştık. Mevduat faizlerinin de yeniden yukarıya geleceğini, son dönemlerin revaçta enstrümanı para piyasası fonlarında da yaşanan gerilemenin geride kaldığını not edelim.
- ABD ve İngiltere piyasalarının kapalı olduğu dünlü günde, Almanya'da açıklanan iş dünyasının ekonomiye güvenini yansıtan IFO endeksi Mayıs ayında Reuters anketine katılan ekonomistlerin 90,4 olan beklentisinin altında kalarak 89,3 değerini alsa da, endeksin Ocak ayında 85,2 seviyesinden başlayan yükselişini devam ettirdiğini ve geçen sene Avrupa'nın hasta adamı olarak lanse edilen Almanya'da ekonomide toparlanma sinyallerinin kuvvetlendiğine işaret etti. Ekonomiye güvenin iyileştiğine işaret eden veriye rağmen, Avrupa Merkez Bankası'nda (ECB) önümüzdeki ay 25 baz puan faiz indirimine gideceğine piyasalar bu sabah itibariyle %91,6 ihtimal tanıyor. EURUSD paritesi ise bu beklentiyi fiyatlayarak 1,0880 seviyelerinde işlem görüyor. Teknik mânâda 1,10 seviyesinin üzerinde haftalık kapanış görmeden hamle yapmayacağız.
- Uzun pozisyona sahip olduğumuz kıymetli madenler geride bıraktığımız hafta şahin FED toplantı tutanaklarını ile kâr satışlarına sahne olarak haftayı sert geri çekilme ile tamamlamıştı. Özellikle gümüş, Çin Seddi olarak gördüğümüz 30 dolar seviyesini hacimli bir şekilde yukarı yönlü kırarak 32,50 dolar seviyesine kadar (son 12 yılın zirvesi) soluksuz yükselmesi ardından, haftayı düşüşle ama 30 dolar desteğinin üzerinde tamamlamasını önemli bir sinyal olarak okumuştuk. Gümüş dün günü %4 yükselile yeniden 32 dolar seviyesine dayanarak tamamladı. Gümüşte ilk hedef seviyemizin 35 dolar, bir diğer uzun pozisyona sahip olduğumuz altında ise 2,550 dolar seviyesini hedeflemeye devam ettiğimizi bir kez daha hatırlatalım.
- Neden kıymetli madenlerde uzun pozisyon taşırken, devamlı bir şekilde kripto paralara da bültenimizde de yer veriyoruz? Farkındaysanız dün de dünyada demografik koşulların hızla bozulmasını gündemimize taşımıştık. Kapitalist sistemin barındırdığı dengesizlikler, ABD'de bitmek bilmeyen borçlanma ihtiyacı, borçlanma tavanına takılan hükûmetin mütemadiyen kapanma riski, faiz yükünün yarattığı devasa kambur nedeniyle düşük faiz arzusu derken sistemin sürdürülemez olduğuna inanıyoruz. ABD'nin neredeyse borcu her 100 günde 1 trilyon dolar arttığını tekrar hatırlatalım. Bu sistemin sürdürülebilir olmayacağına yönelik inancın piyasalar cephesinde de vücut bulması ile, doların tahtının ilerleyen yıllarda daha da sarsılmaya devam edeceğini, yakın gelecekte mevcut parasal sistemin alternatif bir arayış içine gireceğini, başta kripto paraların daha fazla, altının tartışmasız yer alacağını, gelişmekte olan ülke para birimlerinin ise daha kuvvetli bir temsiliyeti olacağını düşünüyoruz. Bizler de, özellikle geleceğimize yönelik emeklilik planları yaparken, kripto paralara, altının yanı sıra gümüşe de, hatta blokzincir teknolojilerine daha fazla yer vermemiz gerektiğinin altını çizmek isterim.
- ABD piyasalarının kapalı olduğu dünkü günün ardından bu sabah Asya piyasalarında ılımlı bir başlangıç görüyoruz. Küresel mali piyasaların gündeminde bugün ABD'de tüketici güven endeksi takip edilebilir. Haftanın geriye kalan kısmında ise ABD'de FED'in favori enflasyon göstergesi olan PCE enflasyonu, bizde ise büyüme verileri takip edilecektir.
GümüşKaldığımız yerden devam...
Altın Gümüş Rasyosu1 ons altının ne kadar gümüş yaptığını gösteren rasyo, gümüş lehine ilerlemeye devam ediyor.
