- Küresel mali piyasalarda gözler her haftanın ilk cuması ABD'de açıklanan istihdam raporuna çevrildi. ABD ekonomisinin sağlığı hakkında en kıymetli bilgiyi veren istihdam raporu beklentilere oranla daha kuvvetli geldi: Tarım dışı bordrolu çalışan sayısı 175bin beklentiye karşı 216bin artış kaydederken, işsizlik oranı %3,7'de kaldı (beklenti %3,8). Enflasyon göstergesi olan yıllık maaş artış oranı ise %3,9 olan beklentinin ötesinde %4,1 değerini aldı.
- Beklentilere göre daha güçlü sonuçlanan istihdam raporu ilk etapta bir miktar da olsun doların elini kuvvetlendirdi. Sene sonu iyimserliği ile %3,75 seviyesine kadar gerileyen piyasaların kılavuz kargası 10 yıllık ABD tahvil faizi %4,1 değerini alınca, değeri dolar ile ölçülen pek çok enstrümanın da boynunun bir miktar da olsa büküldüğünü gördük.
- Lâkin, küresel bazda bir miktar değer kazanan dolar, istihdam raporu ardından açıklanan ABD'de hizmet sektörü PMI verisinin (ekonominin gidişatı hakkında güncel bir veri) beklentiyi karşılayamaması ardından piyasada var olan satıcılı havayı nötrleştirdi. Bu bağlamda, doların kazanımları bir nebze de olsun törpülendi. Bu gelişmelerin ardından altının ons fiyatı yeni haftaya 2,040 dolar civarından başladığını görüyoruz. Altın yılı kapatmadan önce yakaladığı ivmeyi bir nebze de olsun korumakta zorlandığını da yeri gelmişken not edelim. Teknik bir bakış açısı ile, yeni haftayı 2,040 dolar seviyesinin altında tamamlarsa, yükseliş isteğini sorgulayacağız.
- Öte yandan, geride bıraktığımız yılın Ekim ayından bu yana ABD'de faiz artırımlarının geride kaldığı hatta yerini indirimlere terk edeceği beklentisinin canlanması ve ABD'de açıklanan verilerin de bunu teyit etmesi ile düşüşe geçen dolar endeksi (DXY: doların 6 para birimine göre değerini gösteren sepet kur) son 2 haftadır yükselişe geçerken, EURUSD paritesi 1,09 seviyesinin diplerine salınmaya devam ediyor. Teknik bir bakış açısıyla, 1,0920 seviyesinin altında haftalık bir kapanış, EUR'da bir miktar daha değer kaybının habercisi olabileceğini düşünüyoruz.
- Yeni haftada ise piyasaların seyrine ışık tutacağına inandığımız ABD'de enflasyon rakamları ve ABD şirket finansalları ön plana çıkıyor. Perşembe günü açıklanacak TÜFE verisinde yıllık manşet enflasyon oranının %3,1'den %3,2'ye yükselmesi, yıllık çekirdek rakamın ise %4,0'den %3,8'e gerilemesi bekleniyor. Öte yandan, bu hafta büyük bankaların 4. çeyrek finansal rakamları ile başlayacak bilanço dönemi, küresel bazda yeni yıla hafif satıcılı başlayan hisse senetlerinin de yön tayinine yarıdımcı olacaktır.
- Geride bıraktığımız hafta yılbaşı tatili nedeniyle perşembe günü yerine cuma açıklanan TCMB haftalık verilerine göre, toplam brüt döviz ve altın rezervleri 4,4 milyar dolar azalarak 141 milyar dolar seviyesine geriledi. Bu azalışta ağırlıklı olarak swaplardaki düşüşün etkili olduğunu görürken, TCMB'nin net döviz pozisyonu ise (swap ve hazine dövizler hâriç) eksi 45 milyar dolara iyileşerek seneyi tamamladı. Daha geniş bir açıdan bakarsak, TCMB'nin net döviz pozisyonu 2023 yılının son 2 ayında yaklaşık 20 milyar dolar artış kaydederken, son verilere göre, 3 ve 4 Ocak tarihinde yaklaşık 2.5 milyar dolar bir erime görüyoruz!
- ABD Dışişleri Bakanı Blinken hafta sonu Sn. Cumhurbaşkanı Erdoğan ve mevkidaşı Fidan ile görüştü. Gazze savaşının ortak barış çabaları olmadan bölgeye yayılabileceği uyarısının ardından İsrail'e gitmeden önce Pazartesi günü Birleşik Arap Emirlikleri ve Suudi Arabistan'da görüşmelerde bulunacak. İsrail ise Hamas ortadan kaldırılıncaya kadar savaşmaya devam edeceği sözünü verdi. İsrail-Hamas savaşının 'metastaz' yaparak geniş kapsamlı bir riske ulaşmasından ise kaygı duyuluyor!
- Blinken, hafta sonu Türkiye'ye yaptığı ziyaretin ardından Ankara'nın İsveç'in NATO üyeliğini önümüzdeki haftalarda onaylamaya hazır göründüğünü söyleyerek ABD ve müttefiklerinin uzun süren bekleyişlerinin sonuna gelindiğine işaret etti. TBMM Dışişleri Komisyonu İsveç'in NATO'ya katılımına ilişkin protokolü geçen hafta onaylayarak 19 aylık bekleyişin ardından NATO'nun genişlemesi yönünde önemli adımı atmış oldu. NATO'ya tam üyelik için tasarının TBMM Genel Kurul'da onaylanması gerekiyor.
- AK Parti, 31 Mart seçimlerinde 26 şehirde yarışacak adaylarını açıkladı. Buna göre Cumhur İttifakı, İstanbul'da İmamoğlu'nun karşısına eski bakan Murat Kurum ile çıkma kararı aldı.
- ABD borsaları cuma günü açıklanan güçlü istihdam raporunu dengeleyen zayıf PMI verisinden yardım alarak haftanın son iş gününü yatay tamamladı. Yeni gün ve hafta başlangıcında ise Asya piyasalarında karmaşık bir seyir izleniyor. Kore, Hong Kong ve Şangay borsaları düşüşle haftaya başlarken, diğer bölgelerde ve ABD borsalarının vadeli işlemlerinde ise hafif de olsa artılar göze çarpıyor. Mali piyasaların gündeminde bu hafta ABD'de açıklanacak enflasyon rakamları ön planda olsa da, menüde bugün Türkiye'de hazine nakit dengesi, Almanya sanayi siparişleri, Euro bölgesinde ise işsizlik takip edilebilir. USDTRY kuru bebek adımlarla 29,90 seviyesine dayanarak yeni haftayı kucaklıyor. CDS risk primi ise 302 baz puan seviyesinde ve yatay.
Toplam brüt döviz ve altın rezervleri 4,4 milyar dolar azalarak 141 milyar dolar seviyesine geriledi. Bu azalışta ağırlıklı olarak swaplardaki düşüş etkili oldu. TCMB net döviz rezervleri
Kamu mevduatı ve swaplar düşüldüğünde, TCMB'nin net döviz pozisyonu eksi 45 milyar dolar seviyesine iyileşerek yılı tamamladı. Daha geniş bir açıdan bakarsak, TCMB'nin net döviz pozisyonu 2023 yılının son 2 ayında yaklaşık 20 milyar dolar artış kaydederken, son verilere göre, 3 ve 4 Ocak tarihinde yaklaşık 2.5 milyar dolar bir erime görüyoruz! Menkul Kıymet İstatistikleri
Son 9 haftada yaklaşık 3,5 milyar dolar hisse ve tahvile yatırım yapan yabancının net menkul kıymet alımı yılın son haftasında oldukça hız keserek 45 milyon dolar olsa da, yönün hâlen daha pozitif olduğunu söyleyebiliriz.KKM
KKM'ye önerilen faizin, klasik mevduat faizinin gerisinde kalmasına paralel küçülme hız kesse de devam ediyor. 29 Aralık ile biten haftada 26 milyar TL daha küçülen KKM 2,6 trilyon TL seviyesine (~ $89 milyar) geriledi. Lâkin, dövizden dönen KKM'lerin vergi avantajı nedeniyle pozisyon değiştirmemesi, küçülmenin de hızını yavaşlatıyor.
TCMB politika faizi - 3 aya kadar TL mevduat faizi
TCMB'nin faiz artışı döngüsü ve KKM'den çıkış stratejisi sürecinde yükselen mevduat faizlerine ek olarak, yüksek faizden dolayı daralan kredi talebi bankaların marjlarını zorlarken, yıl başından itibaren bazı kamu ve özel bankalar mevduat faizlerini düşürmeye başladığını işitiyoruz. TCMB verilerine göre geçen sene sonunda üç aylık ortalama mevduat faizi %52 seviyesini aşmıştı.