Limasol Türk Kooperatif Bankası günlük finans bülteni

Limasol Türk Kooperatif Bankası'nın 04.05.2018 çıkışlı finans bülteni ve piyasa çözümlemesi yayımlandı...

 

ÖNEMLİ BAŞLIKLAR

 

Merkez Bankası'nın faiz artışına rağmen küresel gelişmeler ve Türkiye'ye özgü endişelerle kur ve faizde sert yükseliş sürerken dolar/TL güne 4.22 civarında başladı. Piyasalarda yön belirleyici olması öngörülen ABD tarım dışı istihdam raporu izlenecek.

 

Türkiye’de Tüketici fiyatları enflasyonunun dün Nisan ayında beklentilerin üzerinde yüzde 1.87 artmasının ardından dolar/TL dün 4.2487'ye yükselerek yeni tarihi zirvesini test etti. Kur veri sonrası ilk tepki olarak yaşanan sert yükseliş ardından 4.20 civarında günü tamamladı. Dün Gösterge 10 yıllık tahvil faizinde yükseliş 40 baz puanı buldu, iki yıllık tahvil faizi yüzde 15'i aştı.

 

Tüketici fiyatları Nisan'da giyim ve ulaştırma grubu öncülüğünde beklentilerin üzerinde yüzde 1.87 artarken, yıllık bazda artış Mart'taki yüzde 10.23'ten yüzde 10.85'e yükselerek, zirvenin görüldüğü Kasım ayından sonra gözlenen düşüş eğilimi sona erdi. Üretici fiyatları ve çekirdek göstergelerde de bozulma dikkat çekici oldu.

 

Merkez Bankası 75 baz puanlık faiz artırımında adres gösterdiği beklentilerdeki bozulma da böylece enflasyon verileriyle teyit edilmiş oldu.

 

Enflasyon verisi öncesi 4.1740 seviyesinde işlem gören dolar/TL günü 4.20'li seviyelerde tamamladıktan sonra bu sabah güne  4.2279/4.2330 seviyesinde başladı.

 

Sepet bazında TL aynı saatte 4.6474/4.6492, euro/TL 5.0720/5.0750 , GBP/TL ise 5.7370/5.7480 seviyesinde işlem görüyor.

 

PETROL FİYATLARI, SİYASET VE KÜRESEL PİYASALAR İZLENİYOR

 

TL son dönemde S&P'nin kredi notu düşüşü başta olmak üzere gelişmekte olan ülke para birimlerinden negatif ayrışıyor. Yılbaşından bu yana TL'nin dolar karşısındaki değer kaybı çift haneli seviyelere yaklaştı. TL'deki değer kaybına dolardaki küresel değer kazancı, S&P'nin not indirimi, ABD faizlerinin yüzde 3'e yükselmesi, petrol fiyatlarındaki yükseliş, yaklaşan seçimler öncesi genişlemeci politikalar, son PMI verisinin ekonomideki beklenen bir ivme kaybının başlangıcına işaret etmesi bu kaybın sebepleri oluyor. Özellikle S&P kararı ve dolardaki güçlü seyir TL'deki değer kaybındaki başrolü oynuyor.

 

ABD tarım dışı istihdam verisi istihdam piyasasının gücüne vurgu yapabilir. Reuters anketine göre, Mart ayında yalnızca 103.000 yükselen tarım dışı istihdamın Nisan ayında 192.000 artması bekleniyor.

 

Doların daha fazla kazanım elde edip etmemesi için piyasalar büyüme ve enflasyonda daha da iyileşme gösteren verileri takip ediyorlar. Bu veriler, Fed'in bu yıl faiz oranlarını üç kez daha artırabileceği tahminlerine yol açabilir. Bu kapsamda tarım dışı istihdam verisinin piyasalarda yön belirleyici olmasını bekliyoruz.

 

FAİZ SERT YÜKSELİŞTE

 

Tahvil bono piyasasında 10 yıllık gösterge tahvilde dün yükseliş 40 baz puana ulaştı. Önceki gün valörde son işlemde yüzde 12.93 seviyesinde olan 10 yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi enflasyon verisi sonrası yüzde 13.33'e kadar yükseldi. Gösterge 10 yıllık tahvilin bileşik faizi spot kapanışta yüzde 13.19, valörde son işlemde yüzde 13.23 seviyesindeydi.

 

Gösterge iki yıllık tahvilde ise dün işlem bazında yüzde 15.01'e kadar yükseldikten sonra spot kapanışta ortalama bileşik faiz yüzde 14.75, valörde son işlemde yüzde 14.85 seviyesindeydi.

 

BIST100 Endeksi günü yüzde 1.73 düşüşle 102.909 puan seviyesinde tamamladı.

 

Asya borsaları gerilerken yen ilk işlemlerde dünkü kazanımlarını korudu. Finansal piyasaların dikkati günün ilerleyen saatlerinde açıklanacak ABD tarım dışı istihdam verisine çevrildi.

 

Wall Street'in beklentilerin altında gelen bazı bilançoların güçlü ekonomik verileri baskılamasıyla dün zayıf bir seyir izlemesinin ardından yatırımcılar temkinliyken, tahvil faizleri de euro bölgesi enflasyonundaki şaşırtıcı bir yavaşlamanın ardından geriledi.

 

Dolar, Fed'in Çarşamba akşamı sona eren toplantıda faizleri değiştirmemesi ve yatırımcıların beklediğinden daha az sert bir açıklama yapmamasından bir gün sonra zayıf seyir izledi. ABD'de beklentilerin altında gelen şirket bilançoları, beklentileri aşan fabrika siparişleri ve ABD ticaret dengesi ve düşük euro bölgesi enflasyon verisi zorlayıcı bir işlem ortamına neden oluyor.

 

Japonya dışındaki Asya-Pasifik borsaları MSCI endeksi yüzde 0.2 gerilerken, dolar yen karşısında yüzde 0.16 düşüşle 109.01 geriledi.

 

Piyasaların dikkatinin çevrildiği günün ilerleyen saatlerinde açıklanacak ABD'de Nisan ayı tarım dışı istihdam verisi istihdam piyasasının gücüne vurgu yapabilir. Reuters anketine göre, Mart ayında yalnızca 103.000 yükselen tarım dışı istihdamın Nisan ayında 192.000 artması bekleniyor.

 

Dolar başlıca para birimleri karşısında kar realizasyonlarıyla dört ayın zirvesinden geriledikten sonra yatay seyrederken, dikkatler ABD tarım dışı istihdam verisinin doların yükselmesini sağlayıp sağlamayacağına çevrildi.

 

Avrupa Merkez Bankası da dahil olmak üzere diğer merkez bankalarının ekonomiye verilen destekleri azaltmaya devam ederken, Fed'in faiz oranlarını yükseltmeye devam edeceği beklentisiyle, dolar son birkaç haftadan uzun sürede bu yılki tüm kayıplarını toparladı.

 

Doların daha fazla kazanım elde edip etmemesi büyüme ve enflasyonda daha da iyileşme gösteren verilere bağlı olabilir.Bu veriler, Fed'in bu yıl faiz oranlarını üç kez daha artırabileceği tahminlerine yol açabilir.

 

Doların başlıca altı para birimi karşısındaki seyrini izleyen endeks 92.417’den işlem görüyor ve Çarşamba günü gördüğü Aralık sonundan bu yana en yüksek seviyesi olan 92.834 zirvesini altında bulunuyor. Dolar endeksi bu hafta şimdiye kadar yaklaşık yüzde 1 yükseldi ve ard arda üçüncü haftalık kazanımını kaydetmeye hazırlanıyor.

 

Fed faiz oranlarını değiştirmeyerek yüzde 1.50-1.75 aralığında sabit tuttu ve enflasyonda son dönemde hedefe doğru yükselişin süreceğine olan inancını dile getirerek Haziran ayında faiz artıracağı beklentilerini de canlı tuttu.

 

PARİTELER

USD/TRY

Türkiye tüketici fiyatları enflasyonun aylık bazda yüzde 1.50 gelmesi beklenirken yüzde 1.87 olarak gerçekleşmesi yıllık bazda yüzde 10.45 beklentisine karşın yüzde 10.85 seviyesine yükselişe neden oldu. ÜFE endeski ise aynı dönemde aylık yüzde 1.30 beklentilerinin üzerinde 2.60 ve yıllık bazda ise yüzde 14.90 beklentisi üzerinde 16.37 şeklinde açıklandı. Çekirdek enflasyon ise yıllık yüzde 12.24 seviyesinde gerçekleşerek yüzde 11.53 beklentisini aştı. Açıklanan enflasyon verileri sonrasında Dolar / TL kuru, 4.2440 yeni zirvesi sonrasında günü 4.2120 seviyesinde tamamladı. Dolar endeksinin 92.50 bölgesi civarında hareketi sürüyor. Günün öne çıkan verileri TSİ 15.30 açıklanacak ABD Tarım dışı istihdam 190.000 beklenen, işsizlik oranı %4.1’den 4.0’e gerilemesi bekleniyor ve aylık %0.2 ve yıllık %2.7 beklenen Nisan ayı ortalama saatlik kazançlar olacak. İstihdam ve ortalama saatlik kazançlar verilerinin beklentiler üzerinde gelmesi ve işsizlik oranının azalması gibi bir senaryoda dolarda ekstra güç kazanımı görülebilir. Fiyatın RSI göstergesinin 70 bölgesi üzerinde olmasına dikkat edilmeli. Yükselişlerin devamında 4.2350 – 4.2450 ve 4.2660 seviyeleri gündeme gelebilir. Düşüşlerde 4.2100 – 4.2000 - 4.1860 ve 4.1700 destek seviyeleri olarak takip edilebilir.

 

EUR/USD

Dün Avrupa Bölgesi'nde tüketici enflasyonu Nisan ayında beklenmedik şekilde yavaşlayarak yüzde 1.3 beklentilerin altında 1.2 olarak gerçekleşti. Çekirdek enflasyon göstergesi ise yüzde 0.7 ile bir yılı aşkın sürenin en zayıf seviyesine indi. Veri sonrası EURUSD paritesi yeniden 1.2000 bölgesi altına düştü. Dolar endeksinin 92.50 bölgesi civarında hareketi sürüyor. Günün öne çıkan verileri TSİ 15.30 açıklanacak ABD Tarım dışı istihdam 190.000 beklenen, işsizlik oranı %4.1’den 4.0’e gerilemesi bekleniyor ve aylık %0.2 ve yıllık %2.7 beklenen Nisan ayı ortalama saatlik kazançlar olacak. Avrupa bölgesinde ise Almanya ve Avrupa Bölgesi Hizmet PMI verileri ile Perakende Satışlar verileri takip ediliyor. Tarım dışı verisi öncesi kısa vadeli RSI göstergesinin 30 bölgesinden 50 bölgesine doğru yükseliş potansiyeli değerlendirebilir. Yükselişlerde 1.2000 - 1.2035 - 1.2085 dirençler olarak takip edilirken; düşüşlerin devamında 1.1960 - 1.1935 ve 1.1900 seviyeleri destekler olarak değerlendirilebilir. İstihdam ve ortalama saatlik kazançlar verilerinin beklentiler üzerinde gelmesi ve işsizlik oranının azalması gibi bir senaryoda dolarda ektra güç kazanımı beklenebilir.

GBP/USD

Sterlin dolar karşısında değer kaybetmeye devam ediyor.1.36 seviyesinin altında 1,3560 seviyelerinde hareket ediyor.1.3550 seviyeleri güçlü destek durumunda kalıyor.Bu durum alımları destekleyebilir.Alımların olması durumunda 1,3630 -1,3700 -1,3800. Aşağıda ise 1,3550 – 1,3500 – 1,3450 seviyeleri hedeflenebilir.

 

ALTIN

Altın fiyatları doların bu yılın yüksek seviyelerinden gerilemesiyle ard arda üçüncü günde de yükseldi. Altının spot piyasadaki ons fiyatı  yüzde 0.2 artışla 1,313.46 dolara yükseldi ancak ard arda üçüncü haftalık düşüşünü kaydetmeye hazırlanıyor... Gram altın ise TL.179 seviyesinde bulunuyor.

 

PETROL

Petrol fiyatları ABD'nin İran'a yönelik yeni yaptırımlara ilişkin karar vermesi gereken zamanın yaklaşmasıyla ilk baştaki kazanımlarını geri verdikten sonra yatay seyrediyor. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı ilk işlemlerde güniçi zirvesi olan 73.80 doları gördükten sonra yüzde 0.04 düşüşle 73.59 dolara geriledi.

 

PİYASA VERİLERİ:

 

TR: SAATİ

PARA BİRİMİ

ÜLKE AÇIKLAMALARI

BEKLENTİ

ÖNCEKİ

10:55

EUR

Almanya Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

54,1

54,1

11:00

EUR

Markit Bileşik Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

55,2

55,2

11:00

EUR

        Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

55,0

55,0

12:00

EUR

                        Perakende Satışlar (Aylık)

%0,6

%0,1

15:30

USD

                   Ortalama Saatlik Kazançlar (Aylık)

%0,3

%0,2

15:30

USD

                   ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği

198K

198K

15:30

USD

                            Katılım Oranı

%62,9

 

15:30

USD

                      Özel Tarım Dışı Bordrolar

102K

190K

15:30

USD

İşsizlik Oranı

%4,1

%4,0

15:30

USD

Baker Hughes Sondaj Kuyusu Sayısı

 

 

 

 

 

 

 

Kaynak : Reuters, Bloomberg