Limasol Türk Kooperatif Bankası günlük finans bülteni

Limasol Türk Kooperatif Bankası'nın 03.05.2018 çıkışlı finans bülteni ve piyasa çözümlemesi yayımlandı...

 

ÖNEMLİ BAŞLIKLAR

 

ABD Merkez Bankası (Fed) faiz oranlarını değiştirmeyerek yüzde 1.50-1.75 aralığında sabit tuttu ve enflasyonda son dönemde hedefe doğru yükselişin süreceğine olan inancını dile getirerek Haziran ayında faiz artıracağı beklentilerini de canlı tuttu.

 

Yaklaşık altı yıldır yüzde 2 olan enflasyon hedefinin gerisinde kalan Fed'in enflasyon görünümünü yükseltmesi bir dönüm noktası oluşturuyor.

 

ABD ekonomisi 2007-2009 yılları arasındaki resesyondan çıkıp büyümeye geçse de enflasyon bir türlü yükselemiyordu.

 

Para politikası ve faizlere karar veren Federal Açık Piyasa Kurulu (FOMC) ekonomi ve istihdam artışında son zamanlarda görülen yavaşlamanın üzerinde durmayarak ve ekonominin ılımlı bir oranda büyüdüğünü ve ortalamaya bakınca istihdam artışının son aylarda güçlü olduğunu belirtti.

 

Fed iki gün süren politika toplantısının sona ermesini takiben yaptığı açıklamada enflasyonun hedefe "yaklaştığını" ve "12 aylık bazda bakıldığında orta vadede Kurul'un simetrik yüzde 2 hedefi yakınında seyretmesi beklendiğini" belirtti.

 

Fed'in faizleri sabit tutma kararı oy birliğiyle alındı. Yatırımcıların hemen hemen hepsi faizlerin sabit tutulacağını düşünüyordu.

 

Son olarak Mart ayında faiz artıran Fed bu yılın geri kalanında iki artış daha öngörüyor, ancak sayıları giderek artan FOMC üyesi üç artışı da olasılık dahilinde görüyorlar.

 

Yatırımcılar da bir sonraki 12-13 Haziran'da yapılacak politika toplantısında faiz artırımı bekliyorlar.

 

Dolar/TL, haftaya başladığı 4.05'li seviyelerden dün sert yükselişle tarihi zirvesine yaklaştıktan sonra bugün güne 4.15 civarında başladı. Fed kararı piyasalarda yeni bir satış baskısı getirmezken bugün Nisan ayı enflasyon verileri en önemli veri gündemini oluşturuyor.

 

TL'deki değer kaybına dolardaki küresel değer kazancı, S&P'nin not indirimi, ABD faizlerinin yüzde 3'e yükselmesi, yaklaşan seçimler öncesi genişlemeci politikalar, dün açıklanan PMI verisinin ekonomideki beklenen bir ivme kaybının başlangıcına işaret etmesini gösteriyorlar.

 

Özellikle S&P kararı ve dolardaki güçlü seyir değer kaybındaki başrolü oynuyor. TL S&P kararının da etkisiyle dün gelişmekte olan ülke para birimlerinden negatif ayrışırken yıl başından düne TL'nin dolar karşısındaki değer kaybı yüzde 8'i aşmış durumda.

 

Doların başlıca altı para birimi karşısındaki seyrini izleyen endeks  Fed'in politika açıklamasından sonra 92.245 seviyesine kadar geriledi, ancak kayıplarını toparlayarak 92.834 ile dört ayın zirvesini gördü. Endeks bugün dört ayın zirvesinden geriledikten sonra 92.508'de bulunuyor.

 

Günün en önemli verisi  Nisan ayı enflasyonu TSİ 10:00'da TÜİK tarafından açıklanacak.

 

Reuters'ın 15 kurumun katılımıyla yaptığı ankete göre, Tüketici Fiyatları Endeksi'nde (TÜFE) Nisan ayında medyan bazında yüzde 1.6 artış beklenirken, yıl sonu enflasyon tahminleri ise TCMB'nin de 75 baz puanlık faiz artırımında adres gösterdiği beklentilerdeki bozulmalarının yansıması olarak bir önceki anketteki yüzde 9.42'den yüzde 10.15'e yükseldi.

 

Merkez Bankası'nın (TCMB) faiz artışı ve enflasyon raporunda verdiği sadeleşmede nihai adımın yakın olduğu yönündeki açıklamalar ardından dolar/TL 4.04'ün altına gerilemişti.

 

S&P not indiriminin de etkisiyle dün gece saatlerinde 4.1880'e kadar yükselerek 4.1955 seviyesindeki tarihi zirvesine yaklaşan dolar/TL bu sabah 4.1641/4.1720 seviyesinde işlem görüyor. Aynı saatte sepet bazında TL 4.5769/4.5831, euro/TL  4.9849/4.9973, GBP/TL ise 5.6550/5.6650 seviyesinde bulunuyor.

 

Tahvil bono piyasasında 10 yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi dün spot kapanışta yüzde 12.88 gösterge iki yıllık tahvilde ise spot kapanışta ortalama bileşik faiz yüzde 14.54 seviyesindeydi. Bu seviyelere göre gösterge faizler dün 20 baz puanın üzerinde yükseliş gösterdi.

 

BIST100 endeksi dün S&P not indirim sonrasında gün içinde negatif seyir sergiledikten sonra gelen tepki alımları ile günü yüzde 0.42 yükselişle 104.725 puan seviyesinde tamamladı.

 

Dolar başlıca para birimleri karşısında dört ayın zirvesinin altında işlem görürken, Fed'in bu yıl daha fazla faiz artırımına ilişkin piyasa beklentilerini değiştirmemesinin ardından dikkatler yarın açıklanacak ABD tarımdışı istihdam verisine çevrildi.

 

Asya borsaları Çin-ABD ticaret görüşmelerinde ilerleme kaydedileceğine ilişkin umutların azalmasıyla gerilerken, dolar Fed'in faiz artırımlarının devam etmesine imkan veren ekonomik görünümü teyit etmesinin ardından kazanımlarını korudu.

 

Trump yönetiminin bazı Çinli şirketlerin ABD'de telekom ekipmanı satma yetkisinin sınırlanmasını değerlendirdiğini bildiren haberler de piyasa üzerinde baskı yarattı.

 

ABD Hazine Bakanı Steven Mnuchin ile Çin Başbakan Yardımcısı Liu He arasındaki görüşmeler günün ilerleyen saatlerinde başlayacak. Ancak ABD heyetinin Cuma akşamı ayrılacak olması nedeniyle önemli bir ilerleme olması ihtimali son derece düşük olarak görülüyor.

 

Japonya dışındaki Asya-Pasifik borsaları MSCI endeksi yüzde 0.5, Güney Kore hisseleri yüzde 0.4 geriledi.

 

Çin lokomotif hisseleri yüzde 0.1 gerileyerek, Nisan ayında gördüğü sekiz ayın dip seviyesine yakın seviyede bulunuyor. Japonya'nın Nikkei endeksi  tatil dolayısıyla kapalıyken, S&P 500 endeksinin vadeli işlemleri sınırlı değişim gösterdi.

 

Wall Street ABD'nin Çin telekom şirketlerine ilişkin kısıtlama tehdidinin yatırımcıların ticari ilişkilerin kötüleşmesine ilişkin endişelerini artırmasıyla geriledi.

 

PARİTELER

USD/TRY

S&P’nin kredi notunu indirmesinin kur tarafında etkisi ile 4.1870 seviyelerin kadar yükselen kur sabah saatleri itibariyle gerileme göstererek 4.1650 seviyesinde fiyatlanıyor. Dünün merakla beklenen FOMC toplantısı kararında piyasaların beklediği gibi Fed faizlerde değişikliğine gitmedi. ABD merkez bankasının dünkü toplantısında faizleri değiştirmemesi ve Fed yetkililerin enflasyon hedefine ulaşsa bile kademeli faiz artışına devam edecekleri yolundaki görüşlerini işaret etmesinin ardından dolar talebi kısmen zayıfladı. Karar öncesinde hafta başından itibaren yükselme gösteren dolar endeksi 92.80 zirvesinden gerileme gösterdi ve 92.50 bölgesine çekildi.  Bugün yurt içinde Nisan ayı TÜFE tahmini yüzde 1,60 ve geçen sene aynı dönem yüzde 1,31 olarak gerçekleşmişti. Beklenti dahilinde gelecek veri ile yıllık TÜFE yüzde 10.50 seviyesinde gerçekleşebilir. Enflasyon rakamları beklentiler üzerinde gelmesi halinde TCMB'nin yeni bir faiz artırıma gidebileceği beklentisi oluşacaktır. ABD tarafında ithalat -ihracat rakamları, Hizmet PMI verileri ile dayanıklı mal – fabrika siparişleri, ISM imalat dışı PMI Endeksleri takip ediliyor. Fiyatın hareketli ortalamalar ve önemli seviyemizin üzerinde bulunması yükseliş trendini destekliyor. RSI göstergesinin 70 bölgesinden 50 bölgesine kadar düşüş beklentisi oluşabilir. Düşüşlerde 4.1500 – 4.1400 – 4.1200 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Yükselişlerde dirençler 4.1700 - 4.1850 - 4.1930 olarak takip ediliyor.

 

EUR/USD

Paritede gün içerisinde 1.2030 direncinin üzerine çıkmadıkça düşüş eğilimi sürebilir. Aşağıda 1.1925 – 1.1800 ve 1.1750 izlenebilir. 1.2030 seviyesinin yukarı kırılması durumunda ise 1.2100 seviyelei yeniden hedeflenebilir.  

 

GBP/USD

Sterlin dolar karşısında değer kaybetmeye devam ediyor.1.36 seviyesinin altına sarktığını görüyoruz.  1.3550 seviyeleri güçlü destek durumunda kalıyor.Bu durum alımları destekleyebilir.Alımların olması durumunda 1,3630 -1,3700 -1,3800. Aşağıda ise 1,3550 – 1,3500 – 1,3450 seviyeleri hedeflenebilir.

 

ALTIN

Altın fiyatları Fed'in beklentilere paralel olarak faiz oranlarını sabit tutmasının ardından ikinci günde de yükselirken, yatırımcılar ABD-Çin ticaret görüşmelerini bekliyorlar. Altının spot piyasadaki ons fiyatı  yüzde 0.3 artışla 1,308.31 dolara yükseldi.. Gram altın ise TL.176 seviyesinde bulunuyor.

 

PETROL

Petrol fiyatları ABD ham petrol stoklarının artması ve ABD'nin haftalık petrol üretiminin rekor kırmasının yarattığı baskıyla geriledi. Bu artış OPEC'in arzı kısma ve fiyatları artırma çabalarını zora sokuyor. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı LCOc1 yüzde 0.2 düşüşle 73.19 dolara geriledi. ABD Enerji Enformasyon İdaresi'nin (EIA) ABD ham petrol stoklarının 6.2 milyon varil artışla 435.96 milyon varile ulaşarak yılın en yüksek seviyesini gördüğünü gösteren verinin etkisiyle fiyatlar baskı altında kaldı. ABD petrol üretimi günlük 10.62 milyon varil ile rekor seviyeyi gördü.

 

PİYASA VERİLERİ:

 

TR: SAATİ

PARA BİRİMİ

ÜLKE AÇIKLAMALARI

BEKLENTİ

ÖNCEKİ

10:00

TRY

Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Yıllık)

 

%10,23

10:00

TRY

                Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Aylık)

%1,00

%0,99

11:30

USD

          Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

52,9

51,7

12:00

EUR

         Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Yıllık)

 

%1,0

12:00

EUR

                 Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Yıllık)

%1,4

%1,3

15:00

EUR

                   ECB’den Constancio’nun Konuşması

 

 

15:30

USD

                        İhracatlar ,  İthalatlar (Yıllık)

 

 

15:30

USD

                     Tarım Dışı Üretkenlik (çeyreklik)

%1,0

%2,7

15:30

USD

Ticaret Dengesi

-56,70B

-56,60B

15:30

USD

Birim Emek Maliyetleri (çeyreklik)

%2,9

%2,5

15:30

EUR

ECB’den Coeure’nin Konuşması

 

 

15:30

EUR

ECB’den Constancio’nun Konuşması

 

 

16:45

USD

Markit Bileşik Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

 

54,8

16:45

USD

Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

 

54,4

17:00

USD

Dayanıklı Malları Siparişleri (Aylık)

 

%2,6

17:00

USD

Fabrika Siparişleri (Aylık)

%0,9

%1,2

17:00

USD

Tedarik Yönetim Enstitüsü (ISM) İmalat İstihdamı

 

56,6

17:00

USD

ISM İmalat Dışı Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

58,4

58,8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Kaynak : Reuters, Bloomberg