Limasol Türk Kooperatif Bankası günlük finans bülteni

Limasol Türk Kooperatif Bankası'nın 25.04.2018 çıkışlı finans bülteni ve piyasa çözümlemesi yayımlandı...

ÖNEMLİ BAŞLIKLAR

 

Piyasalar bugün para politikası toplantısından faiz artışı çıkıp çıkmayacağına odaklanmış durumda.

12 Ocak 2017'den beri repo ihalesi açmayan Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), piyasayı özellikle 2017 Kasım ayından beri yalnızca Geç Likidite Pencere (GLP) kullanarak fonlamaya yöneldi. Para Politikası Kurulu (PPK) raporlarında belirtildiği üzere enflasyonun kısa vadedeki sert yükselişleriyle 2017’den bu yana “sıkılaşma politikasına” yoğunlaşan TCMB'nin son bir buçuk yıldaki 4 toplantısından faiz artış kararı çıktı. Ve bu süreçte toplamda 275 baz puan GLP artışı gerçekleştirildi.

 

24 Ocak 2017: 2016 yılında enflasyonun 1.53 puan artışla 8.53 olarak gerçekleşmesi ve kurdaki değer kaybıyla beraber çekirdek enflasyondaki ana eğilim yükseldi ve TCMB Para Politikası Kurulu (PPK) parasal sıkılaşmanın güçlendirilmesine karar verdi. Geç Likidite Penceresi’nde (GLP) 100 baz puan artış gerçekleştirilmesiyle oran yüzde 11'e çıktı. Ayrıca repo (politika) faizi yüzde 8 ve gecelik borçlanma faiz oranı yüzde 7.25’de sabit tutulurken, gecelik borç verme faizi 75 baz puan artışla yüzde 9.25 oldu.

 

16 Mart 2017: Şubat ayında yıllık bazda enflasyon 0.91 puan yükselerek çift haneli rakamlara ulaştı ve yüzde 10.13 oldu.TCMB’nin 75 baz puan artışıyla GLP yüzde 11.75 oldu. Diğer faizlerde değişiklik yapılmadı.

 

26 Nisan 2017: Mart ayında yıllık enflasyon 1.16 puan yükselerek yüzde 11.29 olarak gerçekleşti. Öte yandan PPK toplantısında “teşviklerin” olumlu katkısıyla ekonomik faaliyetlerde toplanma eğilimi olduğu saptandı. GLP 50 baz puan artışla 12.25'e çıktı

 

22 Kasım 2017: tarihinden itibaren faiz koridorundan yapılan fonlama, ortalama faiz yerine sadece GLP kullanılarak gerçekleştirilmeye başlandı. Böylelikle ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti 25 baz puan artarak GLP ile aynı seviye olan 12.25'e yükseldi.

 

14 Aralık 2017: Kasım ayında yıllık enflasyon 1.08 puan artışla 12.98 olarak gerçekleşti. Çekirdek enflasyondaki yükseliş baskılarıyla, TCMB para politikasında sıkılaşmaya devam etme kararı aldı ve 50 baz puan artışla GLP’yi 12.75’e yükseltti.

 

ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki yükseliş paralelinde haftaya erken seçim kararı öncesi seviyelere yükselerek başlayan dolar/TL bu sabah 4.08 civarında seyrini sürdürüyor.

 

Merkez Bankası'nın (TCMB) Nisan ayı Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında kısa vadeli faizleri, ortalama fonlama maliyetini yüzde 12.75'ten 25 ile 75 baz puan artıracak şekilde yükseltmesi bekleniyor.

 

Ankete katılan 15 kurumun üçü önümüzdeki hafta ortalama fonlama maliyetinin yüzde 12.75'te sabit kalmasını, dördü 25 baz puan artırılmasını, beşi 50 baz puan artırılmasını, üçü 75 baz puan artırılmasını bekliyor.

 

Enflasyon beklentilerinde bozulma eğilimi TCMB'den bir adım beklentisini güçlendirirken, TCMB kararının son dönemde ciddi değersizleşme eğiliminde olan TL'nin seyrinde belirleyici olması bekleniyor.

 

Enflasyon Kasım 2017'deki yüzde 12.98 ile görülen 14 yılın zirvesinden yönünü aşağı çevirdi ancak son dönemde TL'deki değer kaybı ve petrol fiyatlarındaki yükseliş kaynaklı enflasyon beklentilerinde yaşanan bozulma Reuters anketlerine ve TCMB'nin beklenti anketine de yansıyor.

 

Dolar/TL 11 Nisan'da 4.1944 ile tarihi zirveyi görürken, geçen hafta TCMB tarafından yayımlanan beklenti anketi Nisan'da önümüzdeki 24 aya ilişkin enflasyon beklentisinin Mart anketine göre 32 baz puan artışla yüzde 8.63 seviyesine yükseldiğini ortaya koydu.

 

Tahvil bono piyasasında ise 10 yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi dün spot kapanışta ortalama yüzde 12.71, valörde son işlemde yüzde 12.69 seviyesindeydi

 

Gösterge iki yıllık tahvilde ortalama bileşik faiz ise dün spot kapanışta ortalama yüzde 14.27 seviyesindeydi.

BIST100 Endeksi dünü 873 (% 0.79) puanlık düşüş ile 110.058 seviyesinden ve 5.885 milyon TL işlem hacmiyle kapattı.

 

 

SEÇİM GÜNDEMİ TAKİP EDİLİYOR

 

Haziran ayında yapılacak Cumhurbaşkanlığı seçimleri öncesinde anket firmalarının yaptığı değerlendirmelere göre mevcut koşullarda Cumhurbaşkanı Tayyip Erdoğan yeniden seçilmek için avantajlı durumda. Ancak muhalefetin göstereceği adaylara bağlı ortaya çıkabilecek olası ikinci tur seçimde dengelerin değişebileceği vurgulanıyor.

 

CHP'den 15 milletvekili TBMM'de grup kurarak 24 Haziran seçimlerine girebilmesi için İyi Parti'ye geçerken, muhalefet partilerinin cumhurbaşkanı adayları ve aralarında yapacakları olası ittifakların bu hafta belli olması bekleniyor.

 

Reuters'de bugün yer alan bir habere göre 11. cumhurbaşkanı Abdullah Gül'ün, Cumhurbaşkanı Tayyip Erdoğan'a muhalif tüm kesimlerin ortak cumhurbaşkanı adayı olmak istediği belirtiliyor.

 

Ancak İyi Parti Genel Başkanı Meral Akşener'in adaylık ihtimalinin yüksek olması nedeniyle, Gül'ün 'muhalif kesimlerin tek adayı olma' düşüncesini cumhurbaşkanlığı seçimlerinin ilk turunda hayata geçirmesi zor görünüyor.

 

Asya borsaları, ABD'nin 10 yıl vadeli Hazine tahvil getirisinin yüzde 3 seviyesine yükselmesi ve ABD'li şirketlerin kâr artışlarında sona yaklaşılmış olabileceğine işaret eden uyarılarının ardından geriledi.

 

Japonya dışındaki Asya-Pasifik borsalarını izleyen MSCI endeksi  yüzde 0.7 gerileyerek üç haftanın en düşük seviyesini gördü.

 

ABD borsaları dün yüzde 1'in üzerinde kayıpla kapanırken, S&P 500 endeksi vadeli kontratları  bugün yüzde 0.1 ekside bulunuyor.

 

ABD Hazine tahvil getirilerinin yükselmesi de piyasalar üzerinde baskı yaratıyor. ABD'nin 10 yıl vadeli tahvilinin getirisi bir süredir enflasyonun hızlanacağı, ABD devletinin daha fazla borçlanacağı ve Fed'in borçlanma maliyetlerini yükselteceği beklentileriyle düzenli olarak yükseliyor.

 

ABD'nin 10 yıllık Hazine tahvilinin getirisi dün yüzde 3.003'e kadar yükseldikten sonra bugün yüzde 2.992'de bulunuyor. Teknik göstergeler getirilerin Ocak 2014'te görülen yüzde 3.041 düzeyini aşması halinde yükselişin sürebileceğine işaret ediyor.

 

PARİTELER

 

USD/TRY

Günün önemli verisi TSİ 14:00'de açıklanacak TCMB Para Politikası Kurulu faiz kararı olacak. Piyasada beklenti geç likidite penceresinde 50 baz puanlık bir artış olması yönünde. Hatırlanacağı üzere geçtiğimiz günlerde TCMB Başkanı Çetinkaya'nın gerekirse ilave sıkılaştırma yapılabileceğini açıklaması sonrasında Türk Lirası değer kazanmıştı. TCMB'nin 50 baz puanın üzerinde olası bir faiz artışı yapması TL'yi desteklemeye devam edebilir ve bu durum Dolar kurunda gerileme sağlayacaktır. Aksi durumda ise TL varlıklarda kayıplar hızlanabilir. Fiyatın RSI göstergesinin de 50 bölgesi üzerinde olması ile kısa vadeli olarak 70 bölgesine yükseliş potansiyeli devam ediyor. Yükselişlerde 4.0900 - 4.1130 - 4.1380 seviyeleri takip edilebilir. Düşüşlerde 4.0640 - 4.0300 ve 4.0000 destekleri öne çıkıyor.

 

EUR/USD

ABD 10 yıllık tahvil faizleri 2014'ten bu yana ilk kez %3 seviyesine ulaşması ile dolar talebindeki artış paritenin 1.2200 seviyesi altına düşmesine neden oldu. Almanya IFO verilerinin beklentilerin altında sonuçlanması da Euro için kayıpların sürmesine yolaçtı. Parite 1.2200 desteği altına sarkarak 1.2175 bölgesini test etti. Bugün veri akışında küresel çapta parite üzerinde etkili olabilecek veri akışı bulunmuyor.Fiyatın, hareketli ortalamaların ve önemli seviyemizin altında bulunması kısa vadeli düşüş trendini destekliyor. Düşüşlerin devamında 1.2200 - 1.2175 ve 1.2145 seviyeleri destekler, yükselişlerde 1.2230 - 1.2260 - 1.2300 dirençleri değerlendirilebilir..

 

GBP/USD

Sterlin İngiltere Merkez Bankası başkanının açıklamaları ve İngiltere perakende satış verisinin ardından dolar karşısında iki haftanın dip seviyesinde bulunuyori. İngiltere Merkez Bankası Başkanı Mark Carney, bu yıl "diğer toplantılar" da bulunduğuna işaret ederek, Mayıs ayında faiz artırımına yönelik beklentileri azalttı. İngiltere'de beklentilerin altında gelen perakende satış verisi de faiz artışları görünümüne ilişkin bazı şüpheler uyandırdı. Parite 1,4000 seviyesinin altına sarkarak dün günü 1,3935 seviyesinde tutunmaya çalışırken akşam saatlerinde yükselerek 1,3965 seviyesini gördü. Düşüşlerin yaşanması durumunda 1,3915- 1,3900- 1,3886 hedeflenebilir. 1,3935 seviyesinin üzerinde tutunması durumunda yeniden 1,3975- 1,4000-1,4030 üzerinde ise 1,4095 seviyesi hedeflenebilir.

 

ALTIN

Altın fiyatları, doların üç aydan uzun bir sürenin zirvesine yaklaşmasıyla birlikte geriledi. Altının spot piyasadaki ons fiyatı dün yüzde 0.5 yükseldikten sonra bugün yüzde 0.1 ekside 1,329.04 dolarda bulunuyor. Gram Altın bu sabah 175-TL’ den işlem görüyor.

 

PETROL

Petrol, ABD'nin stoklarındaki artış ve ülkedeki yüksek üretiminin yarattığı baskıyla dün gördüğü üç yıldan uzun sürenin zirvelerinden geriledi. İşlemciler petrol fiyatlarındaki düşüşü kâr realizasyonu olarak nitelerken, pekçok analist güçlü küresel talep ve süregelen arz kesintileri nedeniyle 2014 yılında başlayan küresel arz fazlasının artık ortadan kalktığını düşünüyorlar. Brent petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı  dün 75.47 dolara kadar yükselerek Kasım 2014'ten bu yana en yüksek seviyeyi gördükten sonra geriledi. Brent bugün yatay seyirle 73.88 dolarda bulunuyor. ABD'nin ham petrol stokları özel sektör temsilcisi API'nin verilerine göre 20 Nisan haftasında 1.1 milyon varil

 

PİYASA VERİLERİ:

 

TR: SAATİ

PARA BİRİMİ

ÜLKE AÇIKLAMALARI

BEKLENTİ

ÖNCEKİ

14:00

TRY

Bir Hafta Vadeli Repo Faiz Oranı

%8

%8

14:00

TRY

Gecelik Borçlanma Faizi

 

%7,25

14:00

TRY

Gecelik Faiz Oranları

%9,25

%9,25

17:30

USD

Ham Petrol Stokları

 

 

17:30

USD

Cushing, Oklahoma Ham Petrol Stokları

 

 

 

 

Kaynak : Reuters, Bloomberg