Limasol Türk Kooperatif Bankası günlük finans bülteni

Limasol Türk Kooperatif Bankası'nın 05.04.2018 çıkışlı finans bülteni ve piyasa çözümlemesi yayımlandı...

ÖNEMLİ BAŞLIKLAR

Son birkaç haftada önce sert yükseliş yaşayan ardından 4 civarında her iki yönlü sert dalgalanmaların devam ettiği dolar/TL'de jeopolitik, siyasi ve küresel gelişmeler izlenmeye devam ediyor.

 

Dün ABD ile Çin arasındaki ticaret savaşına ilişkin endişelerin de etkisiyle 4.0271'i test ederek tarihi zirvesine yaklaşan dolar/TL daha sonra günü 4 civarında tamamlamıştı. Dolar/TL'nin 4 seviyesinin altına düşüşünde ABD'nin ticaret savaşına ilişkin çözümü görüşmek istediğini ifade etmesinin küresel piyasalardaki risk iştahı artırmasını neden gösterilebilir.

 

Küresel gelişmeler kurun ana belirleyicisi olmayı sürdürürken dolar/TL jeopolitik ve iç siyasi gelişmelerden de etkileniyor.

 

TARİHİ REKOR TEST EDİLEBİLİR

 

İllikit piyasada rekor seviye olan 4.0375'i geçen hafta test eden dolar/TL dün akşam saatlerinde günü tamamladığı 3.9950'li seviyelerden bu sabah güne  4.0120/4.0145 seviyesine yükselerek başladı.

 

Tarihi zirvesini geçen hafta 4.5037 ile gören sepet bazında TL 4.4677/4.4705,  4.9728 ile tarihi zirveyi gören euro/TL  4.9233/4.9271 ,  5.6968 ile tarihi zirvesini gören GBP/TL ise 5.6430/5.6480 seviyesinde bulunuyor.

 

Dışarıda küresel ticaret savaşı endişeleri Türkiye’de ise makroekonomik, jeopolitik ve siyasi gelişmelerin baskıladığı TL küresel riskten kaçış eğilimlerinde benzer para birimlerinden daha çok satış baskısı altında kalabiliyor.

 

Son dönemde sert yükseliş eğiliminde olan tahvil faizlerinde hafta başındaki sakin seyrin ardından dün yeniden yükseliş yaşandı. Gösterge 10 yıllık tahvilde dün spot kapanışta ortalama bileşik faiz ve valörde son işlem yüzde 12.69 oldu.

İki yıllık gösterge olan 13 Kasım 2019 itfalı tahvilin bileşik faizi ise dün spot kapanışı ise ortalama yüzde 14.15 seviyesinden gerçekleşti.

 

Sabah saatlerinde Avrupa birliğinden gelen TÜFE rakamları sonrası gözler Amerika daydı. TÜFE rakamları  beklenti düzeyinde gelince, piyasa üzerinde etkisi olmadı.

 

Amerika tarafında ise gelen ISM endeksi (imalat dışı) beklentinin altında kaldı. PMI verilerinde ise hizmetler PMI beklentiyi karşılayamaz iken, PMI kompozit beklentinin üzerinde geldi.

 

FED üyelerinden Bullard ise, bir gün önce Kashkari’nin söylediklerini onaylarcasına, daha fazla faiz artışı yapmaya gerek olmadığını, enflasyonun hala düşük olduğunu belirtti. Neyse ki, kendisinin FOMC’da oy hakkı bulunmuyor. Yoksa Dünkü Kashkari konuşmasından sonra, bu açıklama kafaları biraz daha fazla karıştırabilirdi.

 

En son Amerika’da, perakendeciler Birliğinden, Trump’a bir uyarı geldi. Gümrük tarifelerinin , tüketiciyi olumsuz etkileyeceği ve durgunluk yaşanabileceği belirtildi. Çin de ithal edilecek ürünlere getirilmesi planlanan tarifelerin istihdamı da tehlikeye sokacağı açıklandı. 

 

Ancak Trump, Çin ile uğraşmak istiyor. Bu nedenle geri adım atma ihtimali şimdilik biraz zayıf. Ancak yakın zamanda bir uzlaşma sağlanırsa, bu tarifeleri geri çekme konusunda çok zorlanmayacak gibi gözüküyor. 

 

Asya borsaları, küresel hisse senedi piyasalarının ABD ve Çin arasındaki artan ticari gerilimin yarattığı satış baskısının ardından toparlanmasıyla iki ayın dip seviyesinden yükselirken, yatırımcılar dünyanın iki büyük ekonomisi arasındaki ticaret savaşının önlenebileceğini umuyorlar.

 

ABD'nin dün Çin'den yıllık ithalat büyüklüğü 50 milyar doları bulan ürünlere yüzde 25 gümrük vergisi getireceğini ve daha sonra Çin'in misilleme yaparak ABD'den ithal edilen 106 ürüne yüzde 25 ek gümrük vergisi getireceğini açıklamasının ardından, ABD'nin ticaret savaşına ilişkin çözümü görüşmek istediğini ifade etmesiyle piyasalardaki risk iştahı arttı.

 

Japonya dışındaki Asya-Pasifik borsalarını izleyen MSCI endeksi  yaklaşık iki ayın dip seviyesini gördükten sonra yüzde 0.5 yükseldi. Japonya'nın Nikkei endeksi  yüzde 1.6 yükseldi.

 

S&P 500 endeksi vadeli işlemleri yüzde 0.4 yükseldi. S&P 500 endeksi  ve Nasdaq Composite  dün ilk işlemlerdeki yüzde 1.5'ten fazla kayıplarını toparlayarak dün sırasıyla yüzde 1.16 ve yüzde 1.45 artış kaydetti.

 

PARİTELER

USD/TRY

Dün gün içinde 4.0350 bölgesine kadar yükselen parite ardından gerileyerek 4.0000 seviyesinde günü tamamladı. ABD'de özel sektör istihdamı Mart'ta imalat ve inşaat sektöründe istihdamın beklentilerin üzerinde artmasıyla yükseldi. Türkiye, Rusya ve İran yetkililerinin İstanbul'da yaptığı Suriye müzakerelerinde ortak tavrın devamı ve geleceğe yönelik umutların arttığı bir toplantı gerçekleşti. Bugün takip edilecek veri akışında yurt içinde data bulunmazken ABD tarafında Dış Ticaret Dengesi ve İşsizlik Maaşı Başvuruları verileri öne çıkıyor. Fiyatın RSI göstergesinin 50 bölgesi aşılması ile 70 bölgesine yükseliş potansiyeli değerlendirilebilir. Düşüşlerde 3.9800 - 3.9600 - 3.9500 destek bölgeleri olarak değerlendirilebilir. Yükselişlerin devamında 4.0000 ve 4.0150 - 4.0350 ve 4.0500 seviyeleri önemli direnç seviyeleri olacaktır.

 

EUR/USD

Dün Avrupa Bölgesi işsizlik oranı dahilinde %8.5 olarak gerçekleşirken yıllık enflasyon oranı %1.4 gerçekleşme ile beklentileri karşıladı. Çekirdek Tüfe verisi ise %1.1 beklentisi altında %1.0 olarak sonuçlandı. Parite bugün USD çevresindeki aşağı yönlü görünüm ile 1.2300 psikolojik seviyesine yükseldi. ABD Fabrika Siparişlerinin Şubat ayında %1.2 ile beklentilerden az genişlemesi ve Dayanıklı Mal Siparişlerin aylık bazda %3.0 genişlemesi ardından 1.2300 – 1.2260 bandında kaldı. Ayrıca ISM İmalat-dışı Satın Alma Müdürleri Endeksi, Mart ayında 58.8 ile beklentileri karşılamadı, Markit Hizmetler Satın Alma Müdürleri Endeksi, aynı periyot için 54.0 seviyesinde sonuçlandı. Bugün Avrupa Bölgesi, Almanya ve İngiltere Mart ayı Hizmet - Bileşik PMI dataları ile Perakende Satışlar verisi ve Almanya Fabrika Siparişleri takip edilecek. ABD tarafında ise Dış Ticaret Dengesi ve İşsizlik Maaşı Başvuruları verileri öne çıkıyor.  Fiyatın, RSI göstergesinin 50 bölgesi altında olması nedeniyle 30 bölgesine düşüş potansiyeli değerlendirilebilir. Düşüşlerin devamında 1.2260 altında 1.2230 ve 1.2185 seviyeleri destekler olarak takip edilebilir. Yükselişlerde 1.2300 – 1.2340 ve 1.2380 dirençleri test edilebilir.

 

GBP/USD

GBPUSD 1,4110 seviyemizin hemen altında tutunmaya çalışıyor. Gün içinde  1,4095’e kadar tırmanan parite, satıcılar ile karşılaştı. Eğer gün içinde 1,4110  üzerinde kalınması durumunda, 1,4145 ve 1,4186 hedef olarak karşımıza çıkabilir. Ancak 1,4110 desteğinin altında tutunmaya devam ederse  1,4060 -1,4030 ve 1,3970 desteklerine doğru hareketler mümkün gözüküyor.

 

ALTIN

Altın fiyatları ABD'nin Çin'le artan ticari gerilime ilişkin çözümü görüşmek istediğini belirtmesinin ardından, risk iştahının toparlanmasıyla dün gördüğü bir haftanın zirvesinden geriledi. Spot altının ons fiyatı  dün 1,348.06 dolar ile bir haftanın zirvesini gördükten sonra, bugün yüzde 0.3 düşüşle 1,329.11 dolara geriledi.Gram altın ise TL.171- seviyelerinde hareketlerine devam ediyor.

 

PETROL

Petrol fiyatları, ABD ham petrol stoklarında şaşırtıcı bir düşüş olduğunu gösteren veri ve ABD ile Çin arasında ticaret savaşı geriliminin yatışmasının desteğiyle yükseldi. Brent ham petrolünün vadeli fiyati yüzde 0.4 artışla varil başına 68.32 dolara yükseldi. ABD Enerji Enformasyon İdaresi'nin verilerine göre, ham petrol stokları geçen hafta analistlerin 246,000 varil artış beklentisine rağmen 4.6 milyon varil düşüş kaydetti.

 

PİYASA VERİLERİ:

 

TR: SAATİ

PARA BİRİMİ

ÜLKE AÇIKLAMALARI

BEKLENTİ

ÖNCEKİ

09:00

EUR

Almanya Fabrika Siparişleri (Aylık)

%1,2

-%3,9

11:00

EUR

Markit Bileşik Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

55,3

55,3

11:00

EUR

Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

55,0

55,0

11:55

EUR

Almanya Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

54,2

54,2

12:00

EUR

Perakende Satışlar (Aylık)

%0,6

-%0,1

12:30

GBP

Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

54,0

54,5

15:30

USD

İhracatlar

 

200,91B

15:30

USD

İthalatlar (Yıllık)

 

257,51B

15:30

USD

İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları

 

 

15:30

USD

Ticaret Dengesi

-56,80B

-56,60B

 

 

 

 

 

 

Kaynak : Reuters

 

Dilek Kemancıoğlu

Limasol Türk Kooperatif Bankası

Hazine ve Fon Yönetimi Müdürü