Limasol Türk Kooperatif Bankası günlük finans bülteni

Limasol Türk Kooperatif Bankası'nın 04.04.2018 çıkışlı finans bülteni ve piyasa çözümlemesi yayımlandı...

ÖNEMLİ BAŞLIKLAR

Son birkaç haftada yaşanan sert yükselişlerin ardından sınırlı gerileyen ve 4 seviyesinin altındaki işlem gören dolar/TL'de küresel ticaret savaşları endişeleri ile makroekonomik jeopolitik ve siyasi gelişmeler izleniyor.

 

Ticaret savaşı kaygıları Trump yönetiminin Çin'den yıllık ithalat büyüklüğü 50 milyar doları bulan bir grup ürüne yüzde 25 gümrük vergisi açıklamasının ardından tekrar güçlendi. Gümrük vergisi yaklaşık 1,300 kalem endüstriyel teknoloji, ulaştırma ve tıp ürününü kapsıyor.

 

Doların ticaret savaşları endişeleri nedeniyle gelişmekte olan ülke para birimleri karşısında değer kazanması ile dün 3.97'li seviyelerden 4'e yaklaştı. Dolar/TL dün enflasyon verileriyle de dalgalandı.

 

Enflasyonda Kasım ayında yıllık olarak tarihi zirve görülmesi ardından başlayan düşüş Mart ayında oldukça sınırlı olsa da devam ederken, çekirdek enflasyonda görülen iyileşmeye karşılık üretici enflasyonundaki yükselişin sürmesi önümüzdeki dönemde enflasyonda yukarı yönlü riskleri artırıyor.

 

Tüketici fiyatları Mart'ta gıda grubu öncülüğünde beklentilere paralel yüzde 0.99 artarken, yıllık bazda artış Şubat'taki yüzde 10.26'dan yüzde 10.23'e geriledi.

 

TL'deki son dönemde görülen sert değer kayıpları yüksek enflasyon, cari açık, yabancıların pozisyon azaltması, risk algısında görülen artış ve jeopolitik riskler gibi unsurların bir araya gelmesi neden oldu. Bu endişelerin bir araya gelmesiyle yabancı yatırımcıların tahvil satışları hızlanmış, carry trade pozisyonlarının kapanmasının da etkisiyle TL'de negatif ayrışma belirginleşmişti.

 

İllikit piyasada rekor seviye olan 4.0375'i geçen hafta test eden dolar/TL dün akşam işlem gördüğü seviyelerden anlamlı bir değişim göstermeyerek güne  3.9880/3.9910 seviyesinde başladı.

 

Tarihi zirvesini geçen hafta 4.5035 ile gören sepet bazında TL  4.4426/4.4460, 4.9728 ile tarihi zirveyi gören euro/TL4.8967/4.9009 ,  5.6968 ile tarihi zirvesini gören GBP/TL ise 5.6180/5.6240 seviyesinde bulunuyor.

 

Dış piyasada bugün ABD'de faiz artışlarının hızı açısından ABD ISM hizmetler endeksini yakından izlenecek. Türkiye’de  ise TCMB aylık enflasyon gelişmeleri raporu ve reel efektif döviz kuru endeksi takip edilecek.

 

Önümüzdeki günlerde takip edilecek ana konular ise jeopolitik ve siyasi gelişmeler, ekonomik teşvik paketleri, Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ve İran Cumhurbaşkanı Hasan Ruhani'nin ziyaretleri yer alıyor.

 

Son dönemde sert yükseliş eğiliminde olan tahvil faizlerinde de geçen hafta Perşembe günü yaşanan gevşeme sonrası sakin seyrediyor. Gösterge 10 yıllık tahvilde bileşik faiz dün spot kapanışta ortalama yüzde 12.58 seviyesinden gerçekleşirken valörde son işlem yüzde 12.59 oldu.

 

İki yıllık gösterge olan 13 Kasım 2019 itfalı tahvilin bileşik faizi ise dün spot kapanışta ortalama yüzde 14.04 seviyesinden gerçekleşirken valörde son işlem yüzde 14.07 oldu.

BIST100 endeksi yatay ve dar bant içindeki hareketine dün de devam ederek günü yüzde 0.13 artıda 114.594 puan seviyesinde kapattı.

Asya borsaları ABD ile Çin arasında ticaret savaşı kaygılarıyla Wall Street'teki toparlanmayı izleyemeyerek ekside seyrediyor.

 

Yatırımcıların ticaret savaşı kaygılarıyla sadece hisse senedi değil diğer varlık sınıflarında da pozisyon almaktan imtina ettiği görülüyor. Güvenli liman olarak görülen devlet tahvilleri, altın ve yen sınırlı da olsa değer yitirirken, Wall Street ABD Başkanı Donald Trump'ın e-ticaret sitesi Amazon'a yönelik eleştirilerinin yasal bir düzenlemeye dönüşmeyeceği beklentisiyle yükseldi.

 

Ticaret savaşı kaygıları Trump yönetiminin Çin'den yıllık ithalat büyüklüğü 50 milyar doları bulan bir grup ürüne yüzde 25 gümrük vergisi açıklamasının ardından tekrar güçlendi. Gümrük vergisi yaklaşık 1,300 kalem endüstriyel teknoloji, ulaştırma ve tıp ürününü kapsıyor.

 

Çin ticaret bakanlığı ABD'den gelen açıklamanın hemen ardından aynı büyüklükte bir karşılık vermek için hazırlık yaptığı uyarısında bulundu.

 

PARİTELER

USD/TRY

Dün açıklanan ve beklentilere paralel gerçekleşen enflasyon verileri sonrasında Dolar/TL kuru 3.9800 bölgesinde fiyatlanmasını sürdürdükten sonra ABD 10 yıllık tahvil faizlerini ve dolar endeksinin 90.25 seviyelerine yükselişi ile kur 4.000 seviyesine doğru yükselişe geçti. Bugün Türkiye, Rusya ve İran yetkililerinin İstanbul'da yapacağı Suriye müzakereleri önemli olacak. ABD tarafında ADP Enstitüsü tarafından açıklanacak olan Mart ayı Özel Sektör İstihdam Raporunda geçen ay 235.000 olarak gerçeklenen artışın bu kez 183.000 olarak gerçekleşmesi bekleniyor. Ayrıca Fabrika Siparişleri ve Hizmet PMI'ları (Markit ve ISM) veriler de izlenecek.

Fiyatın RSI göstergesinin 50 bölgesi aşılması ile 70 bölgesine yükseliş potansiyeli değerlendirilebilir. Düşüşlerde 3.9800 - 3.9600 - 3.9500 destek bölgeleri olarak değerlendirilebilir. Yükselişlerin devamında 4.0000 ve 4.0150 ve 4.0350 seviyeleri önemli direnç seviyeleri olacaktır.

 

EUR/USD

Avrupa bölgesi İmalat PMI verisi beklentileri karşılarken, Avrupa tatil dönüşü, 1.2300 bölgesi üzerinde 3 gündür tutunmaya çalışan parite yeniden canlanan ABD Doları talebi, ABD Tahvil faizlerindeki yükseliş ile destek bulan dolar endeksini 90.25 seviyesine yükselişi ile 1.2300 desteğini aşağı yönlü kırdı ve 1.2260 desteğine kadar düştü. Bugün Avrupa Bölgesi öncü TÜFE verisi yıllık 1.4 Çekirdek TÜFe olarak %1.1 beklentileri yanı sıra Şubat ayı İşsizlik Oranının 2009 yılından sonra görmüş olacağı %8.5’e düşeceği beklentisi takip ediliyor. ABD tarafında ADP Enstitüsü tarafından açıklanacak olan Mart ayı Özel Sektör İstihdam Raporunda geçen ay 235.000 olarak gerçeklenen artışın bu kez 183.000 olarak gerçekleşmesi bekleniyor. Ayrıca Fabrika Siparişleri ve Hizmet PMI'ları (Markit ve ISM) veriler de izlenecek.  Fiyatın, RSI göstergesinin 50 bölgesi altında olması nedeniyle 30 bölgesine düşüş potansiyeli değerlendirilebilir. Düşüşlerin devamında 1.2260 altında 1.2230 ve 1.2185 seviyeleri destekler olarak takip edilebilir. Yükselişlerde 1.2300 – 1.2340 ve 1.2380 dirençleri test edilebilir.

 

GBP/USD

Sterlinde 1,4080 seviyesi hala direnç olarak izlenirken hemen altında 1,3960 seviyesi diğer önemli destek eşiği olarak izlenecektir. 1,4200 – 1,4260 üzerinde hareket edilmesi yükseliş adına önemli iken 1,4080 altında bir süre satış baskısına dikkat edilmesi yerinde olacaktır.

 

ALTIN

Altın fiyatları dünkü seansta yüzde 0.6 geriledikten sonra yatırımcıların riskten kaçınmasıyla birlikte kısmen toparlandı. ABD'nin Çin'den ithal 50 milyar dolar tutarındaki ürüne gümrük vergisi açıklamasının ardından canlanan ticaret savaşı kaygıları risk iştahının azalmasına yol açtı. Altının spot piyasadaki ons fiyatı yüzde 0.2 primle 1,334.44 dolarda bulunuyor. Gram Altın bu sabah  TL.171- seviyesine yükselerek işlem görüyor.

 

PETROL

Petrol fiyatları ABD ham petrol stoklarının artacağı beklentisiyle gerilerken, Rusya'dan gelen OPEC ile üretim kısıntısında işbirliğinin güçlenebileceğine işaret eden açıklama kayıpları sınırladı. Brent petrolünün varili dün yüzde 0.7 değer kazandıktan sonra bugün yüzde 0.3 gerileyerek 67.94 dolara indi. Rusya Enerji Bakanı Alexander Novak dün yaptığı açıklamada mevcut üretim kısıntısı anlaşması sona erdikten sonra Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) ile üye olmayan ülkeler arasında yeni bir yapının kurulabileceğini belirtti.

 

PİYASA VERİLERİ:

 

TR: SAATİ

PARA BİRİMİ

ÜLKE AÇIKLAMALARI

BEKLENTİ

ÖNCEKİ

11:30

GBP

İnşaat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

50,9

51,4

12:00

EUR

Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Yıllık)

%1,1

%1,0

12:00

EUR

Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Yıllık)

%1,4

%1,1

12:00

EUR

İşsizlik Oranı

%8,5

%8,6

15:15

USD

ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği

208K

235K

16:45

USD

Markit Bileşik Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

 

54,3

16:45

USD

Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

54,3

54,1

17:00

USD

Dayanıklı Malları Siparişleri (Aylık)

 

%3,1

17:00

USD

Fabrika Siparişleri (Aylık)

%1,7

-%1,4

17:00

USD

Tedarik Yönetim Enstitüsü (ISM) İmalat Dışı İstihdam

 

55,0

17:00

USD

ISM İmalat Dışı Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

59,0

59,0

17:30

USD

Ham Petrol Stokları

-0,287M

1643M

17:30

USD

Cushing, Oklahoma Ham Petrol Stokları

 

1,804M

 

 

 

 

 

 

Kaynak : Reuters

 

Dilek Kemancıoğlu

Limasol Türk Kooperatif Bankası

Hazine ve Fon Yönetimi Müdürü